2013-2017年中國證券市場分析與投資前景研究報告

報告說明:
    博思數據發布的《2013-2017年中國證券市場分析與投資前景研究報告》共十章。首先介紹了證券行業概述、中國證券行業運行環境等，接著分析了中國證券市場運行的現狀，然后介紹了中國證券市場競爭新格局。隨后，報告對中國證券做了重點企業經營狀況分析，最后分析了中國證券行業發展前景。您若想對證券產業有個系統的了解或者想投資證券行業，本報告是您不可或缺的重要工具。
    通過《2013-2017年中國證券市場分析與投資前景研究報告》，生產企業及投資機構將充分了解產品市場、原材料供應、銷售方式、市場供需、有效客 戶、潛在客戶等詳實信息，為研究競爭對手的市場定位，產品特征、產品定價、營銷模式、銷售網絡和企業發展提供了科學決策依據。
    在經濟全球化的背景下,國際資本流動頻繁且影響深遠,并最終導致全球證券市 場相互聯系日趨緊密,證券市場出現了一體化趨勢。證券市場發展史上提到，幾年來，國際證券市場發展非常迅速，各種類型的機構投資者快速成長,它們在證券市 場上發揮出日益顯著的主導作用。證券市場發展史很簡單，調研預測顯示，未來證券市場發展趨勢非常明顯，在有效推進金融自由化、加大金融業對外開放、國際金 融競爭加劇以及隨之而來的金融風險凸現的過程中。
    由于2012年全年股市交易量和股權融資量萎縮，證券行業收入和凈利潤連續第三年出現下滑， 但得益于債券類業務(包括承銷和自營)表現良好和創新業務的快速成長，下滑勢頭相比2011年大幅減緩。經紀業務依然是2012年證券公司收入占比最高的 子業務，但受累于市場交易量的大幅萎縮和交易傭金水平走低，經紀業務收入同比下降26.83%，成為拖累行業總收入下滑的首要因素。從業務結構來看，代理 買賣證券收入占比較2011年下降11.74個百分點，證券投資收入則由2011年的3.66%增加到22.41%，為2008年以來最高。 
    數據顯示，2012年證券行業共實現投行業務收入212.95億元，比2011年減少11.78%，IPO規模萎縮是造成投行業務下滑的主要原 因，2012年IPO總規模比2011年減少62.9%。此外，2012年僅有39家證券公司攬得IPO項目，低于2007年-2011年的平均值，但 2012年承銷業務的市場集中度與2011年相差無幾。重視債券承銷業務成為2012年各家證券公司拓展投行業務的重點。
但與證券承銷保薦業務收入連續兩年下滑相反，2012年財務顧問服務不僅連續兩年增收，而且創出行業新高。與此相應，證券公司投資銀行業務結構發生了較為明顯的變化，并購/承銷收入占比升至20.01%，分別比2010年和2011年增加12.5和8.2個百分點。 
    此外，2012年證券行業發展最顯著的特征之一就是資產管理業務規模巨幅增加。截至2012年底，全行業受托管理資金額總計18934.3億元，較 2011年末增長571.74%。其中，定向資產管理業務規模增長最為顯著，增長了11.9倍;專項產品次之，增長了2.37倍;而最能體現證券公司資產 配置和管理能力的集合理財產品僅增長了36.57%，略高于2011年的33.95%。 
    然而，證券公司資產管理業務規模增長并未帶來與之匹配的收入增長。2012年全行業共實現受托客戶資產管理收入26.76億元，對應的資產管理業務凈收益 率1.55%。，僅為2011年的17.18%(2011年行業資產管理業務凈收益率為9.02%。)，規模龐大的定向資產管理業務收入貢獻率偏低是造成 凈收益率下滑的主要原因。由于定向資產管理業務具有明顯的“通道”特征，產品高同質性和與銀行議價能力的欠缺致使大量證券公司涌入后傭金率快速下 降，2012年全行業有83家證券公司開展定向資產管理業務，比2011年增加35家。 
    2013上半年A股平均日均交易額1853億元,同比增25%。從月度表現上來看,2、3、4、6月的股指下跌造成了當月日均交易額的環比下滑,1、5月 則環比有所上升。同比來看,除4月日均交易額低于去年同期外,其余月份同比均為正。預計上半年投行總收入約為80億,同比下滑約35%。上半年IPO金額 為0,比去年同期減少738億元,但增發配股合計募資2147億元,同比增加50%。然而,由于IPO的承銷費率遠高于再融資費率,因此,上半年股權承銷 收入還是出現大幅下滑。根據統計,2013年上半年證券公司股票承銷收入合計30億元,同比下降42.9%。上半年債券承銷金額5786億元,同比下降 15%。 
    資產管理收入同比預計翻倍,但占比仍小,約為3%。2013年上半年,券商共發行896個新的集合資產管理產品,月均發行數量約150個。截止2013年 6月,底券商資產管理規模由2012年底的1990億元飆升至3333億元,是去年同期的2.42倍。預計上半年資管業務收入將達到21億元,占行業總收 入的2.76%。 
    信用業務利息大幅增長。2013年以來,雙融業務加速增長。6月底融資融券余額2222億元,上半年平均余額約1600億,為去年同期的3.5倍。預計上半年融資融券利息凈收入約能達到70億元,幾乎相當于證券承銷與保薦業務收入。占總收入比重達到9.5%。 
    6月債券投資虧損拖累自營業務收益。由于6月“錢荒”對債市的拖累以及股指的大幅下滑,6月單月券商自營業務收入同比環比大幅下滑,大量券商當月出現凈利潤為負的情況。根據前6月券商月報披露數據估計,預計上半年自營業務收入同比下滑近三成。

第一章 證券行業概述
第一節 證券相關概念
一、證券票面要素
二、證券特征與分類
三、證券功能
四、證券公司——為投資人買賣股票提供通道
五、證券的存在活躍了金融、經濟和投資
第二節 證券市場相關概念
一、證券市場結構
二、證券市場基本功能
第三節 證券交易手續費的重要性
第四節 證券投資學的最新進展
第五節 新中國證券市場發展史

第二章 2012-2013年中國證券行業運行環境解析
第一節 國內宏觀經濟環境分析
一、GDP歷史變動軌跡分析
二、固定資產投資歷史變動軌跡分析
三、2013年中國宏觀經濟發展預測分析
第二節 2012-2013年我國貨幣金融環境分析
一、我國貨幣金融穩定情況
二、中國貨幣政策執行
第三節 2012-2013年我國證券行業政策熱點
一、證監會發布期貨兩部管理辦法
二、證監會發三項披露新規
三、嚴禁上市公司高管超比例轉讓所持股份
四、中國證監會頒布《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》
五、《證券公司客戶交易結算資金商業銀行第三方存管技術指引》
六、《證券投資者保護條例》草案擬定已進入相關審核階段
七、中美鑒署加強衍生品市場監管合作協議
八、證券期貨業首個推薦性國家標準出臺
九、商業銀行參與期指結算門檻或將降低
七、黃金期貨上市交易

第三章 2012-2013年國際證券市場運行狀況分析
第一節 2012-2013年全球證券市場運行分析
一、全球證券市場運行新特點
二、全球金融市場買單次貸危機
三、全球金融競爭狀況分析
四、世界經濟與證券各國先行指標加速回落
第二節 2012-2013年美國證券市場發展分析
一、美國證券市場結構
二、美國證券市場監管機構分析
三、美國證券行業組織創新及啟示
四、債基對美國基金市場穩定影響
第三節 2012-2013年亞洲證券市場分析
一、印度證券市場初探
二、韓國證券市場制度研究及中韓證券比較的新探索
三、日本證券熱盼中國企業
第四節 歐盟證券市場發展分析
一、歐盟證券市場發展的基本情況
二、歐盟證券市場存在的主要問題
三、歐盟證券市場改革的主要舉措

第四章 2012-2013年中國證券市場運行新形勢透析
第一節 2012-2013年我國證券市場發展分析
一、中國證券市場發展歷程
二、中國多層次證券市場指數體系分析
三、中國證券市場仍屬于“散戶”市場
四、央行降息對證券市場影響
第二節 2012-2013年上海證券市場運行探析
一、上海上市公司經營狀況分析
二、上海市證券交易所交易證券品種總貌
三、上海證券交易所工作重點分析
第三節 2012-2013年深圳證券市場運行透析
一、深圳證券市場發展分析
二、深圳中小板市場政策分析
三、中小板公司對深圳產業升級影響
第四節 2012-2013年香港證券市場運行分析
一、香港證券市場與內地區別及聯系
二、香港證券市場交易運作分析
三、香港證券市場發展狀況
四、香港證券市場發展問題分析

第五章 2012-2013年中國證券細分市場運行剖析
第一節 2012-2013年我國股票市場分析
一、中國股票市場發展動向
二、股票市場發展狀況分析
三、四季度我國股票市場展望
第二節 2012-2013年我國債券市場分析
一、我國債券市場投資機會分析
二、央行降息對債券市場影響
三、債券市場中長期市場格局走向
第三節 2012-2013年我國基金市場分析
一、基金市場景氣度分析
二、我國基金市場動態監測
三、央行降息對基金市場影響
四、基金市場走向分析
第四節 2012-2013年中國權證市場發展狀況
一、中國權證市場發展狀況
二、權證市場投資策略及風險

第六章 2012-2013年中國證券市場相關行業分析
第一節 證券經紀業務分析
一、證券經紀業務發展方向
二、證券經紀人現狀分析
三、外部環境對證券經紀業務影響
第二節 網絡證券發展分析
一、我國網絡證券業發展狀況
二、我國證券業信息化分析
三、我國網絡證券監管現狀
第三節 二板市場發展分析
一、二板市場概況
二、我國二板市場發展狀況
三、重慶中小企業到二板市場上市情況
第四節 2012-2013年券商發展分析
一、深圳五大券商暢談證券經紀業務發展
二、我國券商發展策略
三、券商經營業績預測

第七章 2012-2013年中國證券市場競爭新格局分析
第一節 2012-2013年我國證券市場競爭力分析
一、6家證券公司談增強核心競爭力
二、證券公司網上交易核心競爭力營銷體系的構建
三、政策對證券業競爭力影響
四、證券公司增強核心競爭力策略
第二節 2012-2013年我國證券市場競爭格局
一、證券市場轉型中競爭格局
二、股權分置改革后證券市場格局
三、證券公司競爭趨向分析
第三節 2012-2013年證券市場競爭狀況
一、券商存量資金轉移競爭分析
二、經紀人制度改革對券商競爭影響
三、經紀人制度革新對證券市場競爭影響
第四節 2012-2013年證券公司競爭趨勢分析

第八章 2012-2013年中國證券優勢企業運行狀況分析
第一節 中信證券股份有限公司（600030）
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第二節 宏源證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第三節 東北證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第四節 長江證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第五節 國元證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第六節 國金證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第七節 海通證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第八節 長江證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第九節 光大證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析
第十節 西南證券股份有限公司
一、企業概況
二、企業主要經濟指標分析
三、企業盈利能力分析
四、企業償債能力分析
五、企業運營能力分析
六、企業成長能力分析

第九章 2013-2017年中國證券行業發展趨勢探析
第一節 2013-2017年我國證券行業發展趨勢分析
一、手機證券券商經紀業務趨勢分析
二、證券行業發展趨勢分析
第二節2013-2017年國內證券行業發展前景展望
一、制度變革對證券市場走向影響
二、證券企業發展趨向分析
三、外部環境對證券市場走向影響分析
四、我國證券行業前景展望

第十章 2013-2017年中國證券行業經營策略分析
第一節 2013-2017年中國證券公司發展策略
一、證券公司自營業務風險管理策略
二、我國證券公司風險處置問題策略
三、小券商競爭競爭策略
四、證券公司股權改革路徑及模式分析
第二節 2013-2017年中國證券公司營銷策略分析
一、證券公司營銷體系分析
二、證券公司配合營銷策略
三、證券公司營銷宣傳系統分析
四、證券公司設置營銷部門策略
五、證券公司營銷策略分析

圖表目錄：
圖表：國內生產總值同比增長速度
圖表：全國糧食產量及其增速
圖表：規模以上工業增加值增速（月度同比）（%）
圖表：社會消費品零售總額增速（月度同比）（%）
圖表：進出口總額（億美元）
圖表：廣義貨幣（M2）增長速度（%）
圖表：居民消費價格同比上漲情況
圖表：工業生產者出廠價格同比上漲情況（%）
圖表：城鎮居民人均可支配收入實際增長速度（%）
圖表：農村居民人均收入實際增長速度
圖表：人口及其自然增長率變化情況
圖表：2012年固定資產投資（不含農戶）同比增速（%）
圖表：2012年房地產開發投資同比增速（%）
圖表：2013年中國GDP增長預測
圖表：國內外知名機構對2013年中國GDP增速預測 

    本研究報告數據主要采用國家統計數據，海關總署，問卷調查數據，商務部采集數據等數據庫。其中宏觀經濟數據主要來自國家統計局，部分行業統計數據主要來自 國家統計局及市場調研數據，企業數據主要來自于國家統計局規模企業統計數據庫及證券交易所等，價格數據主要來自于各類市場監測數據庫。