2015-2020年中國投資銀行行業深度調研與投資前景研究報告

報告說明:
    博思數據發布的《2015-2020年中國投資銀行行業深度調研與投資前景研究報告》共八章。介紹了投資銀行行業相關概述、中國投資銀行產業運行環境、分析了中國投資銀行行業的現狀、中國投資銀行行業競爭格局、對中國投資銀行行業做了重點企業經營狀況分析及中國投資銀行產業發展前景與投資預測。您若想對投資銀行產業有個系統的了解或者想投資投資銀行行業，本報告是您不可或缺的重要工具。
    投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，在日本和中國則指證券公司。故本報告主要研究分析的對象為證券行業。
    2004年至2007年，監管機構對證券行業進行了綜合治理，歷史遺留問題得到了有效化解，證券行業開始了健康有序的發展。近年來，監管機構推動證券行業創新發展，證券公司家數、全行業營業收入、凈利潤、總資產、凈資產和凈資本保持增長趨勢。
    中國證券業協會對證券公司2014年上半年經營數據進行了統計。證券公司未經審計財務報表顯示,117家證券公司上半年實現營業收入930.30億元,各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入(含交易單元席位租賃)321.03億元、證券承銷與保薦業務凈收入109.47億元、財務顧問業務凈收入22.10億元、投資咨詢業務凈收入8.20億元、資產管理業務凈收入47.03億元、證券投資收益(含公允價值變動)269.89億元、融資融券業務利息收入163.34億元,上半年實現凈利潤323.49億元,109家公司實現盈利,占證券公司總數的 93.16%。
    從我國金融市場的發展階段來看，我們正處在金融自由化、利率市場化初期，類似美國的70、80年代，目前我國金融市場依然是以銀行間接融資為主，證券化率（股票市值及債券余額之和除以GDP）水平為93.4% ，顯著低于發達的資本市場。從美國的發展歷史來看，在70、80年代開始利率市場化，90年代前后利率市場化基本完成，美國股票市值、債券規模在此期間幾近10倍的增長，資本市場的大發展帶動美國投行資產規模持續膨脹。我國正處于利率市場化的初期，未來隨著金融脫媒的進一步發展，資本市場將迎來大發展，券商行業的發展空間值得期待。預測，未來我國證券行業發展將持續增長勢頭，到2018年，行業收入將接近3000億元。

報告目錄：

第一章 投資銀行概述 8
第一節 投資銀行界定及分類 8
一、投資銀行界定 8
二、投資銀行分類 8
第二節 投資銀行業務分析 8

第二章 投資銀行發展環境分析 13
第一節 2014年國際宏觀經濟發展環境分析 13
一、全球GDP分析 13
二、美國 14
三、歐洲 14
四、日本 15
五、新興經濟體 16
第二節 2014年中國宏觀經濟發展環境分析 16
一、中國GDP增長情況分析 16
二、工業經濟發展形勢分析 18
三、社會固定資產投資分析 19
四、全社會消費品零售總額 20
五、城鄉居民收入增長分析 21
六、居民消費價格變化分析 22
七、對外貿易發展形勢分析 23
第三節 政策發展環境分析 24
一、行業監管體制 24
（一）行業監管 24
（二）行業自律 25
二、行業主要法律法規和政策 25
三、2014年行業主要政策動態 27

第三章 證券市場發展情況分析 29
第一節 證券市場發展概況 29
第二節 股票市場發展情況分析 31
一、2013年股票市場發展概況 31
二、2014年股票市場發展概況 32
三、中國股票市場交易情況 32
第三節 債券市場發展情況分析 34
一、2013年債券市場發展概況 34
二、2014年債券市場發行情況 35
第四節 證券投資基金市場發展情況分析 36
一、2013年證券投資基金市場發展概況 36
二、2014年證券投資基金市場發展概況 36

第四章 投資銀行行業發展情況分析 38
第一節 投資銀行行業發展概況 38
一、投資銀行行業發展基本情況 38
二、投資銀行行業企業發展分析 38
三、投資銀行行業收入及利潤 38
四、投資銀行行業資產規模 39
第二節 投資銀行行業競爭格局分析 39
一、行業集中度較低 39
二、競爭格局仍未穩定 40
三、行業十強分析 41
第三節 投資銀行行業經營特性分析 42
一、周期性 42
二、高風險性 42
三、資本密集性 42
四、知識密集性 42
第四節 投資銀行行業利潤水平的變動及原因分析 42
第五節 中國并購重組市場分析 44
第六節 2014年投資銀行行業動態分析 44
一、中金所：股指期權產品上市準備工作已經就緒 44
二、上海自貿區融資租賃產權交易平臺正式啟動 45
三、中國人壽承保P2P 網貸平臺 45
四、愛建股份在滬自貿區合資設立柏瑞愛建資管公司 45
五、安信信托擬投2400 萬元聯合控股股東合資成立基金管理公司 45
六、錢江水利非公開發行股票獲證監會批復 46
七、西南證券子公司西證國際擬收購香港敦沛金融公司 46
八、6 月13 日廣發證券獲同意開展收益憑證業務試點 46
九、中山證券推出券商小額借款平臺“小融通” 46

第五章 投資銀行行業業務市場發展及盈利分析 47
第一節 投資銀行行業盈利模式及趨勢分析 47
一、投資銀行盈利結構分析 47
二、證券經紀業務盈利模式及趨勢 48
三、投資銀行業務盈利模式及趨勢 49
四、資產管理業務盈利模式及趨勢 50
五、投資業務盈利模式及趨勢 50
六、資產中介業務盈利模式及趨勢 51
第二節 2014年投資銀行行業主要業務市場發展分析 51
一、經紀業務 51
二、投行業務 53
三、自營業務 56
四、信用交易 57
五、資管業務 60

第六章 投資銀行重點企業發展分析 62
第一節 中信證券股份有限公司 62
一、企業發展基本情況 62
二、企業主營業務分析 62
三、企業經營狀況分析 63
四、企業營業網點分布 64
五、企業競爭優勢分析 66
六、企業發展戰略分析 67
第二節 海通證券股份有限公司 67
一、企業發展基本情況 67
二、企業主營業務分析 68
三、企業經營狀況分析 69
四、企業營業網點分布 70
五、企業競爭優勢分析 72
六、企業發展戰略分析 72
第三節 國泰君安證券股份有限公司 73
一、企業發展基本情況 73
二、企業主營業務分析 74
三、企業經營狀況分析 74
四、企業營業網點分布 76
五、企業競爭優勢分析 77
六、企業發展戰略分析 78
第四節 廣發證券股份有限公司 79
一、企業發展基本情況 79
二、企業主營業務分析 79
三、企業經營狀況分析 80
四、企業營業網點分布 82
五、企業競爭優勢分析 83
六、企業發展戰略分析 84
第五節 中國銀河證券股份有限公司 85
一、企業發展基本情況 85
二、企業主營業務分析 85
三、企業經營狀況分析 88
四、企業營業網點分布 89
第六節 國信證券股份有限公司 90
一、企業發展基本情況 90
二、企業主營業務分析 90
三、企業經營狀況分析 91
四、企業營業網點分布 93
五、企業競爭優勢分析 93
六、企業發展目標分析 96
第七節 華泰證券股份有限公司 97
一、企業發展基本情況 97
二、企業主營業務分析 97
三、企業經營狀況分析 98
四、企業營業網點分布 100
五、企業競爭優勢分析 101
六、企業發展戰略分析 102
第八節 中信建投證券股份有限公司 102
一、企業發展基本情況 102
二、企業主營業務分析 103
三、企業經營狀況分析 103
四、企業營業網點分布 103
第九節 招商證券股份有限公司 104
一、企業發展基本情況 104
二、企業主營業務分析 105
三、企業經營狀況分析 106
四、企業營業網點分布 107
五、企業競爭優勢分析 108
六、企業發展戰略分析 108
第十節 申銀萬國證券股份有限公司 109
一、企業發展基本情況 109
二、企業主營業務分析 109
三、企業經營狀況分析 111
四、企業營業網點分布 111

第七章 博思數據關于投資銀行行業投資與發展前景分析 113
第一節 投資銀行行業投資環境分析 113
一、經濟環境 113
二、有利環境 114
三、不利環境 116
第二節 投資銀行行業發展展望 117
一、金融市場化初期，金融脫媒將帶來直接融資大發展 117
二、行業監管放松和創新將打開券商行業發展空間 119
三、加杠桿、融資成本降低利好行業ROE持續提升 121
第三節 2015-2020年投資銀行行業收入預測 122

第八章 2015-2020年投資銀行行業投資壁壘及風險 123
第一節 投資壁壘分析 123
一、行業準入壁壘 123
二、資本壁壘 123
三、人才壁壘 124
第二節 投資風險分析 125
一、市場波動風險 125
二、行業競爭風險 125
三、政策風險分析 126
四、管理風險分析 127
五、人才流失風險 127
六、證券業務風險 127

圖表目錄
圖表 1 2005-2014年全球GDP增長率變化趨勢圖 14
圖表 2 2009-2014年中國國內生產總值及增長變化趨勢圖 18
圖表 3 2013-2014年國內生產總值構成及增長速度統計 18
圖表 4 2013年中國規模以上工業增加值及增長速度趨勢圖 20
圖表 5 2014年中國規模以上工業增加值及增長速度趨勢圖 20
圖表 6 2009-2014年中國全社會固定資產投資增長趨勢圖 21
圖表 7 2009-2014年中國社會消費品零售總額及增長速度趨勢圖 22
圖表 8 2009-2014年城鎮居民人均可支配收入及增長趨勢圖 23
圖表 9 2014年中國居民消費價格月度變化趨勢圖 24
圖表 10 2009-2014年中國進出口總額增長趨勢圖 25
圖表 11 行業業務監管法規列表 27
圖表 12 2010-2013年股票市場主要指標統計 32
圖表 13 2013-2014年證券市場主要指標統計 33
圖表 14 2010-2013年中國股票交易情況 34
圖表 15 2013-2014年滬深股指走勢圖 34
圖表 16 2009-2013年債券市場主要指標統計 36
圖表 17 2009-2014年債券市場發行額變化趨勢圖 37
圖表 18 2009-2013年證券投資基金主要指標統計 37
圖表 19 2014年證券投資基金主要指標統計 38
圖表 20 2011-2014年中國證券行業企業數量及盈利占比 39
圖表 21 2011-2014年中國證券行業收入及利潤統計 40
圖表 22 2011-2014年中國證券行業資產規模統計 40
圖表 23 2013年中國證券行業資產規模前十明細 42
圖表 24 2013年中國證券行業收入規模前十明細 42
圖表 25 2004-2013年中國證券行業利潤與股票市場變化圖示 45
圖表 26 2007-2013年中國并購規模分析 45
圖表 27 2011-2013年中國債券行業收入組成 49
圖表 28 2004-2013年證券行業傭金率走勢圖 50
圖表 29 2014年股市市場表現 53
圖表 30 2008-2014年證券行業經紀業務傭金率變化趨勢圖 53
圖表 31 2014年中國證券行業上市證券公司經紀業務市場占有率明細 54
圖表 32 2013-2014年中國證券公司主承銷項目概覽 55
圖表 33 2014年中國上市證券公司主承銷項目概覽 56
圖表 34 2014年中國上市證券公司各類主承銷前三位排名 56
圖表 35 2012-2014年上市證券公司自營投資收益率 57
圖表 36 2012-2014年上市證券公司自營投資資產配置情況 58
圖表 37 2013-2014年中國證券行業融資融券余額變化趨勢圖 58
圖表 38 2014年中國上市證券公司各類主承銷前三位排名 59
圖表 39 2013-2014年股票質押業務交易市值 60
圖表 40 2014年中國上市證券公司股票質押業務市占率及利息收入 60
圖表 41 2008-2014年中國證券公司資管業務收入占比變化趨勢圖 61
圖表 42 2008-2014年中國證券公司受托資管業務規模 62
圖表 43 2014年中信證券股份有限公司分業務情況表 64
圖表 44 2014年中信證券股份有限公司業務結構情況 65
圖表 45 2010-2014年中信證券股份有限公司收入及利潤統計 65
圖表 46 2014年中信證券股份有限公司分地區情況表 65
圖表 47 2014年中信證券股份有限公司營業網點分布圖 67
圖表 48 2014年海通證券股份有限公司分業務情況表 70
圖表 49 2014年海通證券股份有限公司業務結構情況 71
圖表 50 2010-2014年海通證券股份有限公司收入及利潤統計 71
圖表 51 2014年海通證券股份有限公司分地區情況表 71
圖表 52 2014年海通證券股份有限公司營業網點分布圖 72
圖表 53 2013年國泰君安證券股份有限公司分業務情況表 75
圖表 54 2013年國泰君安證券股份有限公司業務結構情況 77
圖表 55 2011-2013年國泰君安證券股份有限公司收入及利潤統計 77
圖表 56 2013年國泰君安證券股份有限公司分地區情況表 77
圖表 57 2014年廣發證券股份有限公司分業務情況表 82
圖表 58 2014年廣發證券股份有限公司業務結構情況 82
圖表 59 2010-2014年廣發證券股份有限公司收入及利潤統計 82
圖表 60 2014年廣發證券股份有限公司分地區情況表 83
圖表 61 2014年廣發證券股份有限公司營業網點分布圖 84
圖表 62 2011-2013年廣發證券股份有限公司主要經營指標排名情況 85
圖表 63 2014年中國銀河證券股份有限公司業務分類表 88
圖表 64 2014年中國銀河證券股份有限公司分業務情況表 89
圖表 65 2014年中國銀河證券股份有限公司業務結構情況 89
圖表 66 2014年中國銀河證券股份有限公司分地區情況表 90
圖表 67 2014年中國銀河證券股份有限公司營業網點分布圖 91
圖表 68 2011-2013年國泰君安證券股份有限公司經營指標情況表 92
圖表 69 2013年國泰君安證券股份有限公司分業務情況表 92
圖表 70 2012年國泰君安證券股份有限公司分業務情況表 93
圖表 71 2011年國泰君安證券股份有限公司分業務情況表 93
圖表 72 國信證券股份有限公司網點分布圖 94
圖表 73 2014年華泰證券股份有限公司分業務情況表 100
圖表 74 2014年華泰證券股份有限公司業務結構情況 100
圖表 75 2010-2014年華泰證券股份有限公司收入及利潤統計 100
圖表 76 2014年華泰證券股份有限公司分地區情況表 101
圖表 77 2014年中國銀河證券股份有限公司營業網點分布圖 102
圖表 78 2011-2013年中信建投證券股份有限公司收入及利潤統計 104
圖表 79 2013年中信建投證券股份有限公司分地區情況表 105
圖表 80 2014年招商證券股份有限公司分業務情況表 107
圖表 81 2014年招商證券股份有限公司業務結構情況 108
圖表 82 2010-2014年招商證券股份有限公司收入及利潤統計 108
圖表 83 2014年招商證券股份有限公司分地區情況表 109
圖表 84 2011-2013年申銀萬國證券股份有限公司收入及利潤統計 112
圖表 85 2013年申銀萬國證券股份有限公司分地區情況表 112
圖表 86 “十二五”時期中國經濟社會發展主要指標 114
圖表 87 新股發行審核制度的演進 116
圖表 88 2001-2014年中國證券行業間接融資結構圖示 119
圖表 89 2001-2014年中國證券行業資產證券化率變化趨勢圖 119
圖表 90 1975-2013年美國股票市值及債券規模變化趨勢圖 120
圖表 91 證券公司現行風險指標及擬修訂情況對比 121
圖表 92 證券公司融資工具及其上限 121
圖表 93 2015-2020年中國證券行業收入規模預測 123
圖表 94 《證券法》中關于證券公司從事不同業務所需最低注冊資本限額的規定 124
圖表 95 證券公司風險控制部分指標

    本研究報告數據主要采用國家統計數據，海關總署，問卷調查數據，商務部采集數據等數據庫。其中宏觀經濟數據主要來自國家統計局，部分行業統計數據主要來自 國家統計局及市場調研數據，企業數據主要來自于國統計局規模企業統計數據庫及證券交易所等，價格數據主要來自于各類市場監測數據庫。